中国科创板拟上市 三家企业过会

2019-6-7 13:59 | 查看(289)

上交所官网确认,首批3家科创板上市企业微芯生物、安集微电子、天准科技成功过会。这三家企业分别属于创新药、高端半导体、人工智能技术领域,他们有哪些特殊之处?(附图)

中国科创板拟6月18日上市。

6月5日下午,上交所召开了第一次科创板上市委审议会议,审议深圳微芯生物科技股份有限公司、安集微电子科技(上海)股份有限公司、苏州天准科技股份有限公司这3家企业的发行上市申请。

晚间,上交所官网确认,首批3家科创板上市企业微芯生物、安集微电子、天准科技成功过会。

不过,在上交所官方公布的文件中,依然指出要求微芯生物和天准科技补充披露一些内容,要求微芯生物补充披露未来是否存在亏损的较大可能性,要求天准科技披露对存货 相关会计处理必要的风险提示、以及与可比公司的产品和技术基础存在的差异。

从上交所披露的公告来看,本次审议问询的相关问题主要集中于财务和商业模式。比如,上市委问询微芯生物目前财务状况,以及未来是否存在亏损的较大可能性;对于安集微电子,上市委问询其研发费用中的折旧摊销占公司总折旧摊销金额比较高的合理性,以及是否存在毛利率虚高情况;对于天准科技,上市 未委问询其未来是否仍将采用外购核心零部件的经营模式,其产品、技术基础与可比公司是否存在重大差异,以及获得苹果公司及其供应商订单的稳定性等。

这3家拟上科创板企业分别属地于深圳、上海、江苏,分别属于生物医药、半导体、高端装备行业,融资额度分别为8亿、3亿、10亿,保荐机构分别为安信证券、申万宏源、海通证券。3家企业的受理时间都在4月3日之前,微芯生物、安集微电子、天准科技分别是上交所第二批、第四批、第六批公告受理的科创板拟上市公司。

在首批3家过会企业之后,根据安排,6月11日、13日上市委还将召开第2、3次审议会议,审议福光股份、华兴源创、睿创微纳;澜起科技、天宜上佳、杭可科技6家企业发行上市申请。

此外,上交所今日还表示科创板上市委定于6月17日举行第4次上市委员会审议会议,审议微创医学、交控科技首发申请。

根据制度安排,科创板的发行上市审核要经过受理、审核问询、上市委审议、证监会注册、发行上市等五个环节。

在上市委审议阶段,按照规定,上交所将结合上市委审议意见,出具同意发行上市或者做出终止发行上市的决定。上交所如做出同意发行上市决定,将按程序报送证监会履行发行注册程序;做出不同意发行上市决定的,将按规定终止发行上市审核程序。

目前,上交所做出同意这三家公司的发行上市决定,意味着三家公司距离注册及发行上市已然不远。

目前,百余家企业都在“科创板”的平台上排着队。这三家企业有哪些特殊之处,能够在百余家企业中脱颖而出?

首批上会的这三家公司分别在创新药、高端半导体、人工智能技术方面拥有领先的地位。本文将梳理这三家公司营收和利润等财务指标、主营业务和产品、募资规模、以及科创板最为关注的研发投入等招股书中相关信息,以及A股相关公司的影子股、冲击科创板历程等。

微芯生物:研发投入领先的国产小分子创新药企业

冲击科创板历程

2019年3月27日,微芯生物获科创板受理,并经三轮审核问询回复,保荐券商为安信证券。同时该企业也是首家二轮、三轮审核问询回复公司,共被询问62个问题。

微芯生物此次预计融资8.04亿元,拟投向创新药生产基地项目、创新药研发中心和区域总部项目、营销网络建设项目、创新药研发项目等。

主营业务

微芯生物成立于2001年,注册资本3.6亿元,是一家小分子创新药企业,其主要产品是自主研究发现与开发的新分子实体且作用机制新颖的原创新药,主要包括肿瘤、代谢疾病和免疫性疾病三大治疗领域。

其中,该公司的主营产品西达本胺是全球首个亚型选择性组蛋白去乙酰化酶抑制剂和全球首个获批治疗外周T细胞淋巴瘤的口服药物,主要对抗治疗复发及难治性外周T细胞淋巴瘤。

财务指标及研发投入

从经营情况来看,该公司招股书显示,2016年-2018年,微芯生物实现营业收入8536.44万元、1.1亿元、1.47亿元,三年复合增长率超过30%;归母净利润分别为539.92万元、2590.54万元、3127.62万元。

科创板上市企业的一大核心关注点是研发投入。研发投入方面,微芯生物的研发占比在这三家企业中为最高。微芯生物在2016-2018年的研发投入分别为5166万元、6852.75万元、8248.2万元,占各期营业收入的比例分别为60.52%、62.01%以及55.85%,微芯生物近三年研发投入金额合计约2.03亿元。

其中,西达本胺是目前微芯生物的主要的收入来源,2016年-2018年三年内,西达本胺片的产品销售收入和西达本胺境外专利授权许可收入的合计分别为8529.96万元、1.103亿元和1.465亿元,分别占微芯生物同期营业收入的99.92%、99.81%和99.20%。

影子股

微芯生物涉及的A股公司“影子股”包括:搜于特、江苏国信、大众公用、深圳能源、粤电力A等。

公开信息显示,搜于特、江苏国信均间接持股。其中,搜于特集团投资1000万元人民币入股的杭州南海成长创科投资合伙企业间接参股了微芯生物。江苏国信通过江苏信托旗下基金,经股权穿透间接持有微芯生物0.427%股份。

深圳能源、广深铁路、中兴通讯、大众公用、粤电力A则通过深圳市创新投资集团有限公司间接持股微芯生物。

安集微电子:高端半导体材料供应商

冲击科创板历程

2019年3月29日,安集微电子获科创板受理,并经二轮审核问询回复,保荐券商为申万宏源。该企业仅经历了两轮问询,共被询问60个问题,且第二轮问询问题数也是三家公司中最少的。

安集微电子此次计划融资3.03亿元,主要用于“CMP抛光液生产线扩建项目”、“集成电路材料基地项目”、“集成电路材料研发中心建设项目”和“信息系统升级项目”等多个项目。

主营业务

安集微电子成立于2006年,注册资本为3983.13万元。该公司是近期A股大热的国产芯片概念股之一,其主营业务为关键半导体材料的研发和产业化,产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂,主要应用于集成电路制造和先进封装领域。

细分来看,芯片的生产通常有光刻、蚀刻、沉积、抛光、清洗等关键步骤,其中化学机械抛光,是指在晶圆制造过程中,使用化学及机械力对晶圆进行平坦化处理的技术。而抛光需要用到抛光液,安集微电子则是国内CMP抛光液龙头,CMP抛光液广泛用于各类集成电路、半导体、蓝宝石、LED行业及其他领域的抛光过程。

招股书提到,安集微电子的前五名客户分别为中芯国际、台积电、长江存储、华润微电子和华虹宏力,均为国内或全球领先的集成电路制造厂商,2016年-2018年对前五名客户合计销售额分别占当期销售总额92.7%、90.01%、84.03%。

虽然目前只有2%的市场占有率,但安集微电子已经成功打破了国外厂商对于集成电路领域化学机械抛光液这一领域的垄断,实现了进口替代,使中国在该领域拥有了自主供应能力。

财务指标及研发投入

从经营情况来看,招股书显示,安集微电子2016年-2018年的营业收入分别为1.97亿元、2.32亿元、2.48亿元,归母净利润分别为3709.85万元、3973.91万元、4496.24万元。

研发投入方面,2016年-2018年安集微电子研发投入占营业收入的比例分别为21.81%、21.77%、21.64%。

其中,抛光液产品是安集微电子的主要收入来源,2016年-2018年三年内,占该公司营业总收入分别为89.75%、89.64%和82.78%,其中铜及铜阻挡层系列抛光液占营业总收入分别为76.42%、74.99%和66.32%。

影子股

安集微电子涉及的A股公司“影子股”包括:张江高科、中兴通讯、新易盛等。

公开资料显示,在安集微电子的境内架构上,张江科创持股8.91%,张江科创为上海张江(集团)有限公司全资子公司,上海张江(集团)有限公司为张江高科实际控制人。

中兴通讯、新易盛则通过持有苏州中和春生三号投资中心(有限合伙)的25%股权和2.5%的股权,间接参股安集微电子。安集微电子股东榜显示,苏州中和春生三号投资中心(有限合伙)持有其5.81%的股权。

天准科技:工业视觉装备领先制造商

冲击科创板历程

4月2日,天准科技获科创板受理,并经三轮审核问询回复,共被询问62个问题,保荐券商为海通证券。

在首发过会的三家企业中,天准科技从受理到上会时间用时最短,其受理时间为4月2日,上会时间是6月5日,间隔为64天。

天准科技此次拟募资10亿元,主要用于机器视觉与智能制造装备建设项目、研发基地建设项目以及补充流动资金。

主营业务

公司成立于2009年,注册资本14520万元,2015年8月挂牌新三板,并于2018年1月摘牌。天准科技主打人工智能技术,机器视觉是其核心技术,主营产品为工业视觉设备,包括精密测量仪器、智能检测装备、智能制造系统和无人物流车。

天准科技的主要客户包括苹果、三星、富士康、菜鸟物流、博世集团等国内外知名企业,苹果是该公司第一大客户。招股书显示,报告期内,天准科技来源于前五大客户的营收占比分别为49.67%、69.22%、70.28%。2017、2018年的第一大客户均为苹果公司,直接贡献的收入占比分别为29.46%、28.51%;来源于苹果及其供应商的收入合计占比58.49%、68.55%。

财务指标及研发投入

从经营情况来看,天准科技2016年-2018年营业收入分别为1.81亿元、3.19亿元、5.08亿元,年均复合增长率为67.65%;归母净利润分别为3163.59万元、5158.07万元、9447.33万元,年均复合增长率为72.81%。

研发方面,在报告期各期,天准科技的研发投入分别为4742.16万元、5956.22万元和7959.78万元,占营业收入的比例分别为26.22%、18.66%和15.66%。

天准科技的主要营收来源包括智能检测装备、精密测量仪器和智能制造系统等。截至2018年末,上述三项分别占该公司主营业务收入的比例为71.32%、22.21%、6.16%、另有无人物流车占比0.31%。

影子股

天准科技涉及的A股公司“影子股”包括:东吴证券、苏州高新、誉衡药业等。

公开数据显示,东吴证券是天准科技的第六大股东,持股比例1.97%;苏州高新通过持股40%的苏州科技城创投,持有天准科技4.41%的股份;誉衡药业通过原点正持有1.57%股份。

先前的“乌龙”

此前,科创板首审结果一度“乌龙”,有媒体先称三家全部过会,随后被澄清“审核还在进行中”。

腾讯财经最先报道称,三家公司全部通过审议。随后据证券时报也表示从券商投行人事处了解,微芯生物、安集科技和天准科技3家科创板企业全部过会。 

该消息随后遭遇多家媒体澄清。据上海证券报从上交所获悉,目前科创板股票上市委员会2019年第1次审议会议仍在进行中,有媒体发布的3家公司目前已全部过会的消息并不属实。另据中国证券报称,截至发稿,上市委会议还在进行中,3过3相关暂无法确认。